未来云计算在中国仍有巨大的发展空间， 传统行业逐步上云带来的存量市场迁移和互联网等新兴行业快速发展带来的增量市场深入dou将驱动云计算在...，何必呢？

C位出道。 相信有hen多投资者他dou比较喜欢Zuo短线，当然了我并不在排除短线，我觉得短线也是需要hen高的技术要求和技术水平的。当然我的技术水平没有达到那么高， 所以说我觉得在短线方面应该说是说大部分的投资者先说说第1点没有那么高的一个技术水平，也就是说它在短线投资方面没有那么高的投资技巧，这是其一。

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云计算转型案例分析

以广联达为例，传统license模式下各公司均经历调研市场、分析需求、形成原型、试点应用、营销推广几个过程，迭代周期长，需要大量营销。而转云后 产品由企业和客户共同迭代，迭代加速后行业集中度大幅度提升，且营销费率下降，新进入者的进入门槛大幅增加。

转型期间费用率的大幅升高只是暂时性的“阵痛”， 转型成功后费用率将会快速回归；转型前后对比发现，转型后的费用率要低于转型前，原因在于云上的营销geng加便捷， 一句话概括... 所以呢销售费用率geng低；云上的迭代geng加及时快速，并且在大数据的支撑下新品的研发和迭代投入的力度大幅下降，所以呢研发费用率geng低。

云计算投资秘诀

但至少dou说明一个问题， 中国云计算市场的规模是以每年60%的速度在往上增长， 我们一起... 增长速度非常惊人，也就是说这是未来非常好的投资方向。今天我主要讲...

较高的PSNeng在收入较快成长后迅速下降， 且面向未来的销售费用和研发投入一旦减少，稳定利润率将使PE回到可接受范围。

还有啊，线上迭代降低影响费用率，拥有geng好的竞争力， 不错。 通常不断迭代下行业集中度快速提升。

中国科技公司2024年Zui重要的投资机会

我们认为， 中国科技公司2024年Zui重要的投资机会是AI算力和云计算，长周期kan中国可望成长出geng多大市值的科技公司。2024年开年两周全球科技股均出现不同程度下探， 纳斯达克综指经历连续5个交易日的下跌后回升，这是2022年10月以来纳指连续下跌Zui长的一次我们认为这反映了市场对于纳指未来盈利水平Neng否支撑高估值的担忧。在中国市场，我们建议重点关注AI算力和云计算相关公司。

云计算商业价值分析及实施路线图

， 银行Ke以减少对服务器和其他 IT 设备的投资，并只需为实际使用的资源付费。30元优惠券云计算商业价值分析及实施路线图——陈其伟独立CIO 云计算作为一项颠覆性的技术， 栓Q了... Yi经深刻地改变了企业的IT架构和商业模式。

持续衍生的增值服务：业务与数据一旦上云，自然Ke以衍生诸多增值服务。以Adobe为例， Adobe自2012年转云后不断推出新的增值服务， 什么鬼？ 服务深度持续延伸，收入上也打破市场认知的云计算仅为收入分摊预期，经历短暂下滑后2018年收入超过2012年1倍以上。

比方说 一个软件需要付费上千元、甚至上万元，把hen多有需要的客户拒之门外而saas模式中一年交几十元、几百元即可成为会员，客户群体扩大。接下来积累的客户数据资源可进行发掘利用，是产品迭代的基础。

云计算投资的价值与风险

数据资源是许多组织和企业尚未开发的资源， 在传统模式下用户与用户、产品与产品之间相互独立，产生的数据无法汇集起来形成资源池， 琢磨琢磨。 而在云计算时代hen好完成这一点，单纯的工具Yi经越来越难以支撑一家公司保持行业地位，数据才是企业的重要壁垒。

云计算带来了全新的IT服务架构， 使企业将geng多的资源和精力聚焦到自身核心业务上， 算是吧... 一边受益于我国IT基础设施的不断完善，企业IT认知度的逐步提...

纵观海外与国内的云计算SaaS公司，如使用PE估值法分析，会发现传统软件公司普遍使用的PE估值法失效，目前资本市场习惯用PS估值法对云计算SaaS公司评估，目前仍有许多投资者未理解saas公司为何Neng在盈利较少情况下按10~40PS估值，我们认为有三点原因Neng够解释：增强的护城河、持续衍生的增值服务、快速发展后可迅速转化成可接受PE，我算是看透了。。

云计算的未来发展趋势

人工智Neng、 大数据等PaaS服务和上层SaaS应用，积极构建立体式云服务生态体系。互联网巨头在公有云优势显著，创业公司在垂直领域机会geng大。相比于互联网巨头和传统IT企业转型，部分新兴创业龙头公司有geng为领先的技术实力。一边由于云计算的行业属性， 创业公司选择深耕垂直领域客户，和BAT等巨头形成了差异化

在产品不断迭代以及不断增加增值服务提升用户体验满意度的情况下Adobe的产品功Neng性越来越丰富。作为后来啊， Adobe收入在2013年主要原因是转型短暂下滑后开始了稳定的增长，过去几年每个季度dou保持在20%以上的收入增速，交学费了。。

所以呢， 海外大部分云计算领域的巨头企业比方说亚马逊AWS、谷歌云、微软、 我CPU干烧了。 Salesforce，dou在数据产业链Zuo了大量的储备和尝试。

Adobe Sensei不是一款具体的产品， 而是Zuo为一个人工智Neng技术与云产品Creative Cloud、Experience Cloud、Document Cloud结合，增加产品的广度，向用户提供geng优质的个性化服务，使得客户Ke以利用geng好的底层功Neng、geng智Neng完成工作，从而提高用户粘性，最终的最终。。

云计算投资策略

上周， 在重要会议和Monica的带动下AI概念重拾上涨趋势，相关ETF——云计算ETF周线上也再度收得大阳。而从布局方面来kan， 其实不管是年初的DeepSeek的横空出世还是上周的Manus 闪耀登场，算力作为背后的核心支撑所在其布局逻辑可谓是无懈可击。总的来kan， 对于咱们普通投资者算力板块的布局价值不言而喻，特别是短期调整时也或是我们实现收益增长的绝佳机会。

我舒服了。 具体而言， 2016年11月，Adobe 公司在美国圣地亚哥举办的MAX 大会上发布了旗下首个基于深度学习和机器学习的底层技术开发平台——Adobe Sensei。

geng高的PS通常对应geng快速的营收增长， 若假设营收不变，高PS公司其实吧两年后PS会下降到较低水平。一边云计算企业通常在稳定期理论净利润率有望达到30-%。若假设两年后降低投入且进入稳定期，其实吧云计算领军企业市盈率将进入可接受范围，我持保留意见...。

但要实现这些好处，就需要对云计算投资进行深思熟虑和积极主动的管理。Everest集团定价保证业务合伙人Ricky Sundrani表示， 最后强调一点。 对于一些没有具体...

甚至，为了Neng获得geng多的数据资源，在2018年9月25日在Microsoft Ignite开发者大会上，Microsoft、SAP和Adobe这3家世界级的软件巨头宣布对彼此开放数据的重磅计划，开放数据计划连接三家公司的产品—AdobeExperienceCloud和Adobe Experience Platform， 嗯，就这么回事儿。 Microsoft Dynamics ，SAP C/4HANA和S/4HANA—具体操作是通过一个通用的数据模型，以便geng容易在所有这些产品之间交换数据。

通过费用率前后对比Ke以得到两个

乱弹琴。 我们选取美国市场三家Zui典型的云转型公司为Adobe、 微软、Autodesk进行转型前后对比。三家公司的云转型第一年分别为2012年、 2014年、2016年转型期间约为1-2年，三家公司分别在2014年、2016年、2018年基本度过了转型的“阵痛期”。

转云后产品迭代加速，且拥有客户才拥有客户数据，Neng够拥有迭代的基础。先说说 saas订阅模式按月或者按年付费的模式，大幅降低了客户的门槛，吸引了大量的客户资源，而客户量和使用频率是积累数据Zui重要的基础，切中要害。。